Trong một nền văn hóa coi năng suất đồng nghĩa với sự bận rộn, khái niệm "không làm gì cả" nghe có vẻ trái ngược với trực giác. Chúng ta bị nhồi nhét vào đầu rằng để kiếm tiền, chúng ta phải năng động - nhấp chuột, nhập lệnh và quản lý rủi ro .
Tuy nhiên, trên thị trường tài chính, động lực này thường gây bất lợi cho các nhà giao dịch. Nhiều ngày, hành động hiệu quả nhất mà một nhà giao dịch có thể thực hiện chỉ đơn giản là ngồi im.
Jesse Livermore, một trong những nhà giao dịch huyền thoại nhất trong lịch sử, đã từng nói rằng tư duy của ông không bao giờ tạo ra lợi nhuận lớn, mà chính là việc "ngồi yên". Lời khuyên này vẫn còn giá trị trong thị trường thuật toán năm 2025 cũng như trong các công ty đầu tư chứng khoán chui những năm 1920.
Khả năng đứng ngoài cuộc khi thị trường không có lợi thế rõ ràng không phải là dấu hiệu của sự lười biếng; đó là dấu hiệu của tính kỷ luật chuyên nghiệp.
Cái bẫy của việc giao dịch quá mức
Giao dịch quá mức là kẻ giết người thầm lặng của nhiều tài khoản giao dịch. Nó bắt nguồn từ nhu cầu tâm lý muốn "tham gia trò chơi", thường do sự nhàm chán hoặc nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO).
Khi một nhà giao dịch ép buộc giao dịch trong một thị trường biến động thấp hoặc biến động mạnh, về cơ bản họ đang nắm giữ một vị thế không có lợi thế rõ ràng. Trong những điều kiện đó, họ có thể phải trả chênh lệch giá và hoa hồng cho một kết quả thực sự có xác suất thấp.
Cái giá phải trả cho hành vi này là hai mặt. Thứ nhất, chi phí tài chính trực tiếp: phí hoa hồng, chênh lệch giá và những tổn thất không thể tránh khỏi từ các thiết lập chất lượng thấp. Thứ hai, và thường có thể gây tổn hại hơn, là chi phí tâm lý.
Việc giao dịch liên tục sẽ làm cạn kiệt vốn liếng tinh thần. Một nhà giao dịch đã dành sáu giờ vật lộn với một biên độ dao động để đạt được mức lợi nhuận tối thiểu có thể quá kiệt sức để nhận ra sự bứt phá thực sự khi nó cuối cùng xảy ra.
Những hiểu biết gần đây về tâm lý giao dịch nhấn mạnh rằng giao dịch quá mức chỉ gây ra mệt mỏi về mặt cảm xúc và rủi ro mà không mang lại giá trị. Thị trường không trả lương cho giờ làm việc; nó tưởng thưởng cho việc ra quyết định có cấu trúc. Và đôi khi, quyết định hiệu quả nhất là đứng ngoài thị trường cho đến khi tình hình cải thiện.
Tiền mặt như một vị trí
Các nhà giao dịch nghiệp dư coi tiền mặt là "vốn lãng phí". Nếu không có tiền trong giao dịch, họ tin rằng giao dịch đó không hiệu quả. Tuy nhiên, các nhà giao dịch chuyên nghiệp lại coi tiền mặt là một vị thế riêng biệt. Đây là một lập trường trung lập mang lại sự linh hoạt và khả năng kiểm soát quan trọng.
Khi bạn đang nắm giữ tiền mặt, bạn hoàn toàn miễn nhiễm với nhiễu loạn thị trường. Bạn không bị ảnh hưởng bởi các sự kiện tin tức bất ngờ, sự sụp đổ chớp nhoáng, hay những đợt tăng đột biến thanh khoản. Quan trọng hơn, bạn sở hữu vốn và sự minh mẫn để hành động khi cơ hội phù hợp xuất hiện.
Trong bối cảnh này, tiền mặt không phải là thứ thụ động mà là năng lượng tiềm năng có thể được phân bổ một cách có chọn lọc. Như đã lưu ý trong các bài viết giáo dục tài chính gần đây, tiền mặt đóng vai trò như một tấm đệm chống lại rủi ro và cho phép các nhà giao dịch tận dụng các cơ hội khi chúng xuất hiện. Một nhà giao dịch đầu tư toàn bộ vào các vị thế tầm thường sẽ không còn "đạn dược" nào cho các thiết lập chất lượng cao hơn.
Nhận biết khi nào cần chờ đợi
Kỹ năng không hành động đòi hỏi phải xác định được các điều kiện thị trường cụ thể đòi hỏi sự kiên nhẫn.
- Vùng “Cắt”: Khi giá bị kẹt giữa hai mức không xác định và không có xu hướng rõ ràng, khả năng xảy ra kết quả không nhất quán sẽ tăng lên.
- Tin tức quan trọng: Giao dịch ngay trước khi công bố Bảng lương Phi Nông nghiệp hoặc quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương cũng giống như đặt cược vào trò roulette. Biến động khó lường, và chênh lệch giá thường mở rộng đến mức không thể kiểm soát.
- Mất cân bằng nội tại : Nếu một nhà giao dịch cảm thấy không khỏe, mất tập trung hoặc bị tổn thương về mặt cảm xúc, thì giao dịch tốt nhất là không giao dịch.
- Sau khi thắng/thua lớn : Sau một chiến thắng lớn, sự tự tin thái quá có thể dẫn đến những giao dịch liều lĩnh. Sau một khoản lỗ lớn, mong muốn “giao dịch trả thù” sẽ tăng cao. Cả hai trạng thái này đều cần thời gian bình tĩnh.
Tư duy bắn tỉa
Sự khác biệt giữa xạ thủ súng máy và xạ thủ bắn tỉa thể hiện sức mạnh của sự thụ động. Xạ thủ súng máy bắn hàng ngàn viên đạn với hy vọng trúng đích; xạ thủ bắn tỉa chờ đợi hàng giờ, đôi khi hàng ngày, để có được một phát bắn hoàn hảo.
Các nhà giao dịch ưu tú hoạt động như những tay súng bắn tỉa. Họ có một danh sách kiểm tra cụ thể các tiêu chí phải đáp ứng trước khi ra quyết định. Nếu thị trường chỉ đáp ứng 90% các tiêu chí, họ sẽ không giao dịch. Họ hiểu rằng chờ đợi thiết lập mạnh nhất mới có thể là lợi thế thống kê.
Cách tiếp cận này đòi hỏi niềm tin sâu sắc vào chiến lược của một người. Nó đòi hỏi sự tự tin để biết rằng thị trường cuối cùng sẽ mang đến cơ hội, và việc bỏ lỡ một động thái tầm thường hôm nay là xứng đáng để bắt kịp động thái lớn vào ngày mai.
Như đã nêu trong các nguồn tài liệu về tâm lý giao dịch, tính kiên nhẫn cho phép các nhà giao dịch xác định những điều kiện có xác suất cao hơn này thay vì ép buộc giao dịch trong những điều kiện bất lợi.
Làm chủ sự nhàm chán
Phần khó khăn nhất của sự thụ động chính là sự nhàm chán. Việc nhìn màn hình suốt bốn tiếng đồng hồ mà không đặt lệnh giao dịch có thể khiến bạn cảm thấy vô cùng khó chịu . Để khắc phục điều này, các chuyên gia đã phát triển thói quen "chờ đợi chủ động".
- Cảnh báo khi nhìn chằm chằm: Thay vì theo dõi từng nhịp giá, họ đặt cảnh báo giá ở mức quan trọng và bỏ đi.
- Kiểm tra ngược: Họ sử dụng thời gian chết để kiểm tra các chiến lược mới hoặc xem xét hiệu suất trong quá khứ.
- Đọc thị trường: Họ phân tích các loại tài sản hoặc khung thời gian khác để xây dựng góc nhìn kinh tế vĩ mô rộng hơn, mà không chịu áp lực của vị thế mở.
Học cách ngồi im là một kỹ năng cần được rèn luyện. Nó đòi hỏi việc tái lập trình não bộ để coi trọng việc bảo toàn vốn hơn là sự hưng phấn khi hành động. Cuối cùng, mục tiêu của giao dịch không phải là sự phấn khích; mà là sự nhất quán lâu dài và khả năng ra quyết định kỷ luật. Và thường thì, điều hiệu quả nhất bạn có thể làm chỉ đơn giản là chờ đợi.
Tuyên bố miễn trừ rủi ro
Giao dịch các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao và có thể dẫn đến thua lỗ. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho kết quả trong tương lai. Thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Hãy đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm tư vấn độc lập nếu cần.