Một nhà giao dịch mua vàng ở mức giá 2.050 đô la. Giá tăng lên 2.080 đô la, nhưng họ vẫn giữ ở mức 2.100 đô la. Thị trường đảo chiều, giảm trở lại 2.050 đô la. Lúc này, nhà giao dịch từ chối bán vì họ đã "mất" 30 đô la lợi nhuận chưa thực hiện. Họ quyết định chờ giá trở lại 2.080 đô la trước khi thoát lệnh.
Giá tiếp tục giảm xuống còn 2.030 đô la. Lúc này, nhà giao dịch từ chối bán vì họ đã "giảm" so với điểm vào lệnh. Họ quyết định chờ "hòa vốn" ở mức 2.050 đô la. Giá cuối cùng chạm mức 1.950 đô la, làm tăng nguy cơ lệnh dừng lỗ được kích hoạt hoặc tài khoản phải chịu áp lực.
Chu kỳ này không nhất thiết là do phân tích kém; nó thường bị chi phối bởi Thiên kiến Mỏ neo. Phương pháp nhận thức này xảy ra khi một nhà giao dịch tập trung vào một điểm tham chiếu cụ thể, thường là giá vào lệnh hoặc mức đỉnh gần đây, và diễn giải dữ liệu thị trường sau đó dựa trên con số đó.
Tuy nhiên, thị trường không nhớ bạn đã vào lệnh ở đâu. Nó không xem xét điểm hòa vốn của bạn. Đối với thị trường, giá vào lệnh của bạn chỉ là một điểm nhỏ trong biển thanh khoản.
Tâm lý học của ngụy biện “Hòa vốn”
Một trong những yếu tố có ảnh hưởng lớn nhất trong giao dịch thường là giá vào lệnh. Các nhà giao dịch thường bị ám ảnh bởi việc lãi lỗ (P&L) dao động quanh con số này. Nếu con số màu xanh lá cây, họ cảm thấy an toàn; nếu màu đỏ, họ cảm thấy căng thẳng. Sự ám ảnh này dẫn đến "Ảo tưởng hòa vốn", khi một nhà giao dịch quản lý vị thế với mục tiêu duy nhất là quay về mức 0 thay vì quản lý rủi ro .
Một nhà giao dịch lý trí đánh giá một giao dịch dựa trên xác suất dự báo của nó. Một nhà giao dịch thận trọng đánh giá giao dịch dựa trên chi phí quá khứ. Nếu thiết lập kỹ thuật thất bại và hành động giá cho thấy cần bán, nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ bán ngay lập tức, bất kể P&L là -$50 hay +$50.
Những nhà giao dịch ít kinh nghiệm thường do dự, bám víu vào hy vọng thoát lệnh mà không bị lỗ. Sự do dự đó đôi khi có thể khiến họ phải đối mặt với một thực tế lớn hơn.
Bẫy mực nước cao
Một hình thức neo giá phổ biến khác xảy ra với lợi nhuận chưa thực hiện. Nếu một nhà giao dịch thấy lợi nhuận mở của mình đạt +1.000 đô la rồi quay lại +600 đô la, họ thường cảm thấy như mình đã "mất" 400 đô la. Họ neo giá ở mức +1.000 đô la và từ chối chốt lời +600 đô la, quyết tâm chờ thị trường quay lại mức cao.
Suy nghĩ này đã bóp méo xác suất. Việc giá đạt đến một mức nhất định không làm tăng khả năng giá sẽ quay trở lại mức đó. Trong nhiều trường hợp, một sự từ chối mạnh có thể báo hiệu một sự thay đổi tiềm ẩn về động lượng. Bằng cách neo giá ở đỉnh, nhà giao dịch có thể bỏ qua tín hiệu đảo chiều và để một giao dịch đang thắng lại quay trở lại mức thua lỗ.
Kỹ thuật tháo neo
Để vượt qua định kiến neo giá, bạn cần rèn luyện tinh thần một cách có chủ đích. Mục tiêu là nhìn nhận thị trường ở thì hiện tại, loại bỏ ảnh hưởng của lịch sử giao dịch cá nhân.
Bài tập “Trạng thái không” : Thỉnh thoảng hãy tự hỏi bản thân: “Nếu hiện tại tôi không có vị thế nào, liệu tôi có mua ở mức giá hiện tại không?” Nếu câu trả lời là không, thì việc giữ vị thế mua là phi logic. Việc chọn không bán về cơ bản cũng giống như việc chọn mua lại ở mức giá hiện tại.
Ẩn báo cáo lãi lỗ : Nhiều nền tảng chuyên nghiệp cho phép nhà giao dịch ẩn cột báo cáo lãi lỗ và chỉ hiển thị pip hoặc điểm. Điều này giúp loại bỏ yếu tố neo đô la theo cảm xúc và khuyến khích tập trung vào cấu trúc biểu đồ. Nếu biểu đồ gợi ý "bán", quyết định sẽ trở nên khách quan hơn mà không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc của con số đô la.
Điểm dừng lỗ và Mục tiêu cứng : Việc xác định trước điểm thoát lệnh trước khi vào lệnh sẽ tạo ra một "mỏ neo bên ngoài" dựa trên phân tích thay vì cảm xúc. Khi giao dịch đã được thực hiện, các mức này chỉ nên được điều chỉnh vì lý do kỹ thuật, chứ không phải lý do tài chính.
Tính trung lập của thị trường
Thị trường là một dòng chảy thông tin liên tục. Việc neo giá hiệu quả đóng băng nhận thức của nhà giao dịch trong quá khứ, khiến họ phản ứng chậm với dữ liệu mới. Một báo cáo năm 2025 về tài chính hành vi lưu ý rằng các nhà giao dịch thành công thực hành tính linh hoạt về nhận thức , liên tục cập nhật quan điểm của họ khi giá biến động.
Để hoạt động hiệu quả, hãy xem mỗi khoảnh khắc đều độc lập. a. Hãy quên đi điểm vào lệnh. Hãy quên đi mức lãi lỗ năm phút trước. Mức giá duy nhất quan trọng là mức giá hiện tại. Bằng cách thả neo, bạn sẽ hòa nhập với dòng chảy biến động của thị trường thay vì bám víu vào nơi bạn hy vọng nó sẽ đi đến.
Tuyên bố miễn trừ rủi ro
Giao dịch công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. Thành tích trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Nhà giao dịch nên đảm bảo hiểu rõ các rủi ro liên quan và tìm kiếm tư vấn độc lập nếu cần.