اشترى متداول ذهبًا بسعر ٢٠٥٠ دولارًا. ارتفع السعر إلى ٢٠٨٠ دولارًا، لكنه صمد عند ٢١٠٠ دولار. انقلب السوق، وهبط إلى ٢٠٥٠ دولارًا. الآن، رفض المتداول البيع لأنه "خسر" ٣٠ دولارًا من الأرباح غير المحققة. قرر انتظار عودة السعر إلى ٢٠٨٠ دولارًا قبل الخروج.
انخفض السعر أكثر إلى 2,030 دولارًا. الآن، رفض المتداول البيع لأنه انخفض عن سعر دخوله. قرر انتظار "نقطة التعادل" عند 2,050 دولارًا. وصل السعر في النهاية إلى 1,950 دولارًا، مما زاد من خطر تفعيل أمر إيقاف الخسارة أو تعرض الحساب للضغط.
لا تُعزى هذه الدورة بالضرورة إلى تحليل خاطئ؛ بل غالبًا ما تكون مدفوعةً بانحياز المرساة. يحدث هذا الاستدلال المعرفي عندما يُركّز المتداول على نقطة مرجعية مُحددة، عادةً سعر الدخول أو أعلى مستوى سعري حديث، ويُفسّر بيانات السوق اللاحقة مقارنةً بهذا الرقم.
لكن السوق لا يتذكر مكان دخولك. ولا يأخذ في الاعتبار نقطة التعادل. بالنسبة للسوق، سعر دخولك مجرد نقطة في بحر من السيولة.
علم نفس مغالطة "نقطة التعادل"
غالبًا ما يكون سعر الدخول أحد أهم العوامل المؤثرة في التداول. يُحدّق المتداولون بقلق شديد في تقلبات أرباحهم وخسائرهم حول هذا الرقم. إذا كان الرقم أخضر، يشعرون بالأمان؛ وإذا كان أحمر، يشعرون بالتوتر. يؤدي هذا الهوس إلى "مغالطة التعادل"، حيث يُدير المتداول مركزه بهدف وحيد هو العودة إلى الصفر بدلًا من إدارة المخاطر .
يُقيّم المُتداول العقلاني الصفقة بناءً على احتمالاتها المستقبلية. أما المُتداول المُستقر، فيُقيّمها بناءً على تكلفتها السابقة. إذا فشل الإعداد الفني وحددت حركة السعر البيع، يبيع المُتداول المحترف فورًا، بغض النظر عمّا إذا كان الربح والخسارة -50 دولارًا أمريكيًا أو +50 دولارًا أمريكيًا.
يتردد المتداول الأقل خبرة، مدفوعًا بأمل الخروج دون خسارة. هذا التردد في تقبّل واقع صغير قد يُعرّضه أحيانًا لواقع أكبر.
فخ علامة المياه العالية
شكل شائع آخر من أشكال التثبيت يحدث مع الأرباح غير المحققة. إذا رأى المتداول أن ربحه الافتتاحي قد وصل إلى +1000 دولار أمريكي، ثم تراجع إلى +600 دولار أمريكي، فإنه غالبًا ما يشعر بأنه "خسر" 400 دولار أمريكي. فيصبح مربوطًا برقم +1000 دولار أمريكي ويرفض جني ربح +600 دولار أمريكي، مصممًا على انتظار عودة السوق إلى أعلى مستوياته.
هذا التفكير يُشوّه الاحتمالات. وصول السعر إلى مستوى مُعين لا يزيد من احتمالية عودته إليه. في كثير من الحالات، قد يُشير الرفض الحاد إلى تحول مُحتمل في الزخم. بالارتكاز على القمة، قد يتجاهل المتداول إشارة الانعكاس ، ويسمح لصفقة رابحة بالعودة إلى الخسارة.
تقنيات فك المرساة
يتطلب التغلب على تحيز المرساة تدريبًا ذهنيًا مدروسًا. الهدف هو رؤية السوق في زمن الحاضر، مع إزالة تأثير تاريخك الشخصي مع التداول.
تمرين "الحالة الصفرية" : اسأل نفسك دوريًا: "لو لم يكن لديّ مركز شراء الآن، هل كنت سأشتري بهذا السعر الحالي؟" إذا كانت الإجابة لا، فإن الاحتفاظ بمركز الشراء غير منطقي. اختيار عدم البيع هو في الواقع اختيار الشراء مجددًا بالسعر الحالي.
إخفاء الربح والخسارة : تسمح العديد من المنصات الاحترافية للمتداولين بإخفاء عمود الربح والخسارة وعرض النقاط فقط. هذا يُزيل التأثير العاطفي للدولار، ويُشجع على التركيز على هيكل الرسم البياني. إذا أشار الرسم البياني إلى "بيع"، يصبح القرار أكثر موضوعية دون التأثير العاطفي لقيمة الدولار.
نقاط وقف الخسارة والأهداف الثابتة : إن تحديد نقاط الخروج مسبقًا قبل الدخول في صفقة يُنشئ "مرتكزًا خارجيًا" قائمًا على التحليل لا على العاطفة. بعد تفعيل الصفقة، يجب تعديل هذه المستويات لأسباب فنية فقط، وليس لأسباب مالية.
حياد السوق
السوق عبارة عن تدفق مستمر من المعلومات. يُجمّد التثبيت إدراك المتداول للماضي، مما يُبطئ تفاعله مع البيانات الجديدة. يُشير تقريرٌ صدر عام ٢٠٢٥ حول التمويل السلوكي إلى أن المتداولين الناجحين يُمارسون المرونة المعرفية ، ويُحدّثون آراءهم باستمرار مع تطوّر حركة السعر.
للعمل بفعالية، من المفيد التعامل مع كل لحظة على حدة. أ. انسَ نقطة دخولك. انسَ ما كان عليه حساب الربح والخسارة قبل خمس دقائق. السعر الوحيد المهم هو السعر الحالي. بتحرير المرساة، تُواكِب مسار السوق المتغير بدلاً من البقاء مرتبطًا بالمسار الذي تأمل أن يسلكه.
إخلاء المسؤولية عن المخاطر
ينطوي تداول الأدوات المالية على مخاطر عالية، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. المعلومات المقدمة هي لأغراض تعليمية فقط، ولا تُعتبر نصيحة استثمارية. على المتداولين التأكد من فهمهم الكامل للمخاطر، وطلب المشورة المستقلة عند الحاجة.